Die Sharpe Ratio (entwickelt von William Sharpe) misst die risikobereinigte Rendite eines Portfolios. Formel: Sharpe Ratio = (Portfoliorendite − risikofreier Zinssatz) ÷ Volatilität (Standardabweichung).
Interpretation: Eine Sharpe Ratio über 1 gilt als gut. Über 2 ist ausgezeichnet. Unter 0 bedeutet, das Portfolio hat nicht einmal den risikofreien Zinssatz erzielt.
Beispiel: Portfolio A: 15 % Rendite, 20 % Volatilität. Portfolio B: 12 % Rendite, 8 % Volatilität. Risikofreier Zins: 3 %. Sharpe A = (15−3)/20 = 0,6. Sharpe B = (12−3)/8 = 1,125. Portfolio B ist trotz niedrigerer absoluter Rendite risikobereinigt deutlich besser.
Die Sharpe Ratio ist vor allem für den Vergleich verschiedener Portfolios oder Strategien nützlich — sie beantwortet die Frage: Wurde für die Rendite auch angemessenes Risiko eingegangen?
Verwandte Begriffe
Hinweis: Alle Inhalte dienen ausschließlich der allgemeinen Information. Dies ist keine Anlageberatung gemäß § 34b WpHG.