Beta misst die Sensitivität einer Aktie oder eines Portfolios gegenüber Bewegungen des Gesamtmarkts (Benchmark). Beta = 1: Die Aktie bewegt sich gleichmäßig mit dem Markt. Beta > 1: Die Aktie ist volatiler als der Markt (z.B. Beta 1,5: +10 % Markt → +15 % Aktie, −10 % Markt → −15 % Aktie). Beta < 1: Die Aktie ist weniger volatil als der Markt (defensive Sektoren). Beta < 0: Die Aktie bewegt sich gegen den Markt (selten, z.B. manche Gold-Aktien).
Hohes Beta bedeutet höheres Risiko aber auch höheres Renditepotenzial. Niedriges Beta bedeutet Stabilität auf Kosten von Upside.
Im Bull Market sind High-Beta-Aktien attraktiver. Im Bear Market schützen Low-Beta-Aktien besser. Beta ist kein statischer Wert — es verändert sich mit dem Marktumfeld und der Unternehmensphase.
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